5 façons dont les pros des RI mettent en avant les régimes de rémunération en actions et misent sur les communiqués de presse en lien avec les AGA

Par Melissa Strle, spécialiste du marketing, TMX Newsfile

Les régimes de rémunération en actions ne sont pas qu'un avantage pour le personnel : ils sont au cœur de la gouvernance d'entreprise, de la rémunération des dirigeants et des relations avec les investisseurs. Morgan Stanley indique que c'est maintenant 76 % des sociétés qui en offrent un, ce qui rend ces régimes de plus en plus abordés dans les communications avec les investisseurs et les assemblées générales annuelles (AGA).

Bien que 84 % des actionnaires soutiennent les régimes de rémunération en actions (The Journal of Accounting Research), leur approbation n'est pas garantie. Les investisseurs, les agences en conseil de vote et les courtiers institutionnels portent une grande attention à ces régimes, ce qui rend votre rôle de professionnel des RI essentiel.

Une communication claire au moyen de dépôts réglementaires et de communiqués de presse permet d'instaurer la confiance, de répondre rapidement aux préoccupations et de rassurer les actionnaires avant et après les AGA.

Explication des types de régimes de rémunération en actions

Les régimes de rémunération en actions ne fonctionnent pas tous de la même manière. Avant d'examiner comment les professionnels des RI peuvent mettre en avant la rémunération en actions dans le cadre des relations avec les investisseurs, voici un résumé des divers types de régimes.

La gestion des régimes de rémunération en actions ne se limite pas à l'attribution d'actions : elle exige un respect de la conformité, une tenue des registres et une communication claire de l'information. De nombreuses sociétés éprouvent des difficultés à suivre les attributions, à gérer les complexités fiscales et à répondre aux exigences en matière de communication de l'information.

L'importance des régimes de rémunération en actions dans les relations avec les investisseurs

Les régimes de rémunération en actions alignent les incitatifs pour les membres du personnel et les membres de la haute direction sur les intérêts des actionnaires. Les investisseurs, les agences en conseil de vote et les actionnaires examinent ces régimes – surtout lors des AGA, au cours desquelles ils votent sur la rémunération des dirigeants et la gouvernance.

Une analyse de la Harvard Law School portant sur la période des votes par procuration de 2024 a révélé que 92 % des sociétés de l'indice S&P 500 et 88 % des sociétés de l'indice Russell 3000 avaient reçu l'approbation des actionnaires pour leurs régimes de rémunération en actions.

Toutefois, l'Institutional Shareholder Services (ISS) joue un rôle majeur : les propositions de vote consultatif sur la rémunération assorties d'une recommandation négative de l'ISS ont aussi fait en sorte que le soutien aux régimes de rémunération en actions a chuté de 27 % (S&P 500) et de 23 % (Russell 3000). Ces statistiques soulignent la nécessité d'une communication claire et d'une mobilisation proactive des investisseurs.

Au Canada, Glass Lewis influence également les votes au sujet des régimes de rémunération en actions. Pour 2025, cette firme signale un décalage entre les attributions d'actions aux membres de la haute direction et le rendement de la société; elle pourrait recommander de voter contre les régimes qui manquent de transparence.

L'importance des régimes de rémunération en actions pour les professionnels des RI

En tant que professionnel(le) des relations avec les investisseurs, vous devez montrer aux investisseurs comment les régimes de rémunération en actions créent de la valeur et s'alignent sur les attentes des actionnaires. Voici pourquoi ces régimes sont importants :

• Aligner la rémunération sur le rendement : les investisseurs souhaitent que la rémunération (notamment celle des dirigeants) soit liée à la création de valeur à long terme et à des objectifs de rendement mesurables.
• Attirer et conserver les meilleurs talents : un solide régime de rémunération en actions aide à retenir le personnel clé et les membres de la direction, ce qui contribue à la stabilité et réduit le risque d'un roulement de personnel trop élevé.
• Assurer la transparence et une saine gouvernance : les investisseurs examinent attentivement les régimes de rémunération en actions; voilà pourquoi une communication claire des RI au moyen de communiqués de presse et de dépôts permet de bâtir la confiance et de renforcer la responsabilisation.
• Renforcer la confiance des actionnaires : des régimes de rémunération en actions bien structurés indiquent que les membres de la direction sont engagés dans une croissance à long terme, ce qui contribue à maintenir un appui solide de la part des investisseurs.

À présent, voyons comment les professionnels des RI tirent parti de ces régimes et des communiqués de presse pour maximiser la réussite des AGA.

1. Renforcer l'appui des actionnaires au moyen de communiqués de presse sur les régimes de rémunération en actions qui sont publiés avant la tenue de l'AGA

Une annonce bien ciblée avant l'assemblée des actionnaires permet aux investisseurs de voir la valeur de votre régime de rémunération en actions. Les investisseurs souhaitent savoir comment le régime profite à la société et, aussi, en quoi il aligne la rémunération des dirigeants avec le rendement et en quoi il soutient la valeur actionnariale à long terme.

En favorisant le dialogue dès le début, vous répondez de manière proactive aux préoccupations, vous réduisez l'opposition et vous contribuez à améliorer les résultats du vote.

Comment les professionnels des RI peuvent miser sur les communiqués de presse en vue de renforcer la confiance des actionnaires avant l'AGA :

• Expliquer clairement la manière dont le régime établit un lien entre la rémunération des dirigeants et le rendement.
• Fournir des résumés compréhensibles pour les investisseurs dans les circulaires de sollicitation de procurations, dans les documents destinés aux investisseurs et lors des séances de questions-réponses tenues avant l'AGA.
• Mettre à contribution les communiqués de presse pour communiquer de manière proactive les principales mises à jour du régime de rémunération en actions, avant le vote.

Dans l'exemple suivant, Saturn Oil & Gas communique de manière proactive les ajustements apportés à son régime de rémunération en actions pour 2025, rassurant ainsi les investisseurs avant l'assemblée des actionnaires.

Exemple de communiqué de presse :
Saturn Oil & Gas Inc. annonce l'attribution de primes incitatives annuelles

2. Gérer de manière proactive les agences de conseil en vote et les investisseurs institutionnels grâce à des communiqués de presse abordant en amont la question du régime de rémunération en actions

Les sociétés de conseils aux actionnaires et les investisseurs institutionnels ont une influence importante sur le vote à l'AGA. S'ils signalent des préoccupations, par exemple une dilution excessive des actions ou des indicateurs de rendement peu clairs, vous risquez de vous heurter à l'opposition des principales parties prenantes. Une communication claire et proactive est essentielle.

Une prise en charge précoce des préoccupations précédant l'envoi des procurations permet d'atténuer les objections, renforce la crédibilité de la gouvernance et accroît le soutien, au moment de l'AGA.

Comment les professionnels des RI utilisent les communiqués de presse pour répondre aux préoccupations et renforcer le soutien des investisseurs à l'AGA :

• Démontrer clairement la manière dont les régimes de rémunération en actions génèrent de la valeur actionnariale à long terme.
• Justifier les nouvelles attributions d'actions en mettant l'accent sur le contrôle de la dilution et la stratégie d'affaires.
• Publier un communiqué de presse détaillant les modifications apportées au régime de rémunération en actions et intégrer des recommandations d'agences de conseil en vote afin de répondre aux préoccupations des investisseurs et de renforcer leur soutien.

Dans l'exemple suivant, EMX Royalty a communiqué les attributions d'options d'achat d'actions et d'UAI, garantissant ainsi la transparence et l'alignement des incitatifs pour les membres de la haute direction sur des objectifs de rendement.

Exemple de communiqué de presse :
EMX Royalty annonce l'octroi d'une rémunération en titres

3. Renforcer la confiance des actionnaires grâce à des communiqués de presse sur les résultats de vote, après l'AGA

Après l'AGA, les investisseurs s'attendent à une transparence totale. Que le régime ait été adopté facilement ou qu'il ait rencontré de la résistance, c'est à vous qu'il revient de façonner le message après l'AGA.

Des communications réglementaires claires sur les résultats de vote, les préoccupations et les prochaines étapes sauront rassurer les investisseurs et faire échec à l'incertitude sur le marché.

Comment les professionnels des RI utilisent les communiqués de presse pour maintenir la confiance des investisseurs après l'AGA :

• Fournir les résultats de vote et mettre en évidence les taux d'approbation dans un format clair et convivial pour les investisseurs.
• Répondre aux principales préoccupations des investisseurs afin d'éviter que l'incertitude persiste.
• Renforcer la manière dont le régime de rémunération en actions aligne le leadership sur les objectifs d'entreprise à long terme.

Dans l'exemple suivant, Awalé Resources a fait part des résultats du vote tenu lors de l'AGA ainsi que des mises à jour du régime de rémunération en actions, mises à jour qui ont été approuvées par les actionnaires, renforçant ainsi la transparence et la gouvernance.

Exemple de communiqué de presse :
Awalé annonce les résultats du vote de l'assemblée générale annuelle et assemblée extraordinaire des actionnaires, ainsi que l'attribution d'options et d'unités d'actions

Afin de maximiser le succès, lors de l'AGA, vous devrez programmer stratégiquement la publication de vos communiqués de presse où il est question du régime de rémunération en actions. Le graphique ci-dessous présente les annonces clés à faire à chaque étape du processus.

4. Maintenir la conformité et la transparence en ce qui concerne les attributions, dans les communiqués de presse abordant la question du régime de rémunération en actions

La gestion des régimes de rémunération en actions ne s'arrête pas après l'AGA. Les mises à jour continues, soit les nouvelles attributions, les modifications et les renseignements, doivent être communiqués afin de maintenir la confiance des investisseurs et éviter les surprises.

Des mises à jour régulières concernant les UAI, les options d'achat d'actions et les récompenses en fonction du rendement permettent de garder les actionnaires informés et engagés.

Comment les professionnels des RI utilisent les communiqués de presse pour garantir la conformité et la confiance des investisseurs :

• Communiquer clairement les nouvelles attributions des régimes de rémunération en actions et les calendriers d'acquisition, pour maintenir la transparence.
• Veiller à ce que les dépôts réglementaires (SEDAR+, EDGAR) soient faits à temps et que les communiqués de presse relatifs aux mises à jour importantes du régime soient publiés en temps opportun, afin de maintenir la conformité.

Astuce : Des régimes incitatifs bien gérés renforcent la confiance des investisseurs. Les Solutions de régimes d'actionnariat de Compagnie Trust TSX simplifient l'administration et vous permettent de demeurer conforme.

Dans les exemples de communiqués de presse suivants, PetroTal a communiqué les résultats du vote de l'AGA et les attributions d'UAR liées aux dividendes dans un souci de transparence, alors que BTCS a souligné l'échange, par ses dirigeants, d'UAI contre des actions subalternes (en guise d'engagement en faveur de la croissance de la capitalisation boursière).

Exemples de communiqué de presse :
PetroTal annonce le versement des dividendes du quatrième trimestre 2024 et l'attribution d'unités d'actions liées au rendement pour les équivalents de dividendes
L'équipe de direction de BTCS Inc. mise gros sur la croissance de la capitalisation boursière et échange des UAI pour des actions subalternes

5. Utiliser les communiqués de presse pour renforcer les relations à long terme avec les actionnaires et rehausser la transparence en ce qui a trait aux régimes de rémunération en actions

De franches communications sur les régimes de rémunération en actions sont importantes en tout temps – pas seulement aux fins du vote qui se tient lors d'une 'AGA. En effet, des communications continues permettent aux investisseurs de constater en quoi ils créent de la valeur sur le long terme.

Des mises à jour régulières, par exemple dans les conférences téléphoniques portant sur les résultats, dans les rapports et dans les communiqués de presse, permettent de maintenir l'adhésion des investisseurs au principe de la rémunération en actions et, aussi, de réduire la résistance à la reconduction d'un tel régime.

Comment les professionnels des RI utilisent les communiqués de presse pour renforcer le soutien à long terme :

• Informer régulièrement les investisseurs de la « performance » du régime de rémunération en actions, dans les communiqués portant sur les résultats.
• Utiliser les communiqués de presse pour renforcer l'adéquation entre les incitatifs pour les membres de la haute direction et la valeur pour les actionnaires.
• Maintenir une communication cohérente tout au long de l'année afin de prévenir des objections de dernière minute à l'AGA.

Dans l'exemple suivant, Fuerte Metals annonce des attributions de primes incitatives à long terme et présente des renseignements complets sur l'acquisition des options d'achat d'actions et des UAI, afin de tenir les investisseurs informés.

Exemple de communiqué de presse :
Attributions de primes incitatives à long terme de Fuerte Metals

Les régimes de rémunération en actions sont au cœur des relations avec les investisseurs. Leur gestion efficace, par des renseignements clairs, des communiqués de presse opportuns et une administration solide du régime, renforce la confiance des actionnaires, la gouvernance et les résultats lors de l'AGA.

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